si募投資積金服務(wù)業(yè)務(wù)管理辦法（其五）

第五章 積金估值核算服務(wù)業(yè)務(wù)規(guī)范

第三十二條【基本職責(zé)】從事si募積金估值核算服務(wù)的機(jī)構(gòu)（以下簡(jiǎn)稱(chēng)積金估值核算機(jī)構(gòu)）的基本職責(zé)包括：開(kāi)展積金會(huì)計(jì)核算、估值、報(bào)表編制，相關(guān)業(yè)務(wù)資料的保存管理，配合si募積金管理人聘請(qǐng)的會(huì)計(jì)師事務(wù)所進(jìn)行審計(jì)以及法律法規(guī)及服務(wù)協(xié)議規(guī)定的其他職責(zé)。

第三十三條【估值依據(jù)】積金估值核算機(jī)構(gòu)開(kāi)展估值核算服務(wù)，應(yīng)當(dāng)遵守《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》、《證券投資積金會(huì)計(jì)核算業(yè)務(wù)指引》以及協(xié)會(huì)的估值規(guī)則等相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定。積金估值核算機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照積金合同和服務(wù)協(xié)議規(guī)定的估值方法、估值頻率、估值流程對(duì)積金財(cái)產(chǎn)進(jìn)行估值核算。

第三十四條【估值頻率】積金估值核算機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)至少保證在開(kāi)放式積金申贖，封閉式積金擴(kuò)募、增減資等si募積金份額（權(quán)益）發(fā)生變化時(shí)進(jìn)行估值。

第三十五條【與托管人對(duì)賬】積金估值核算機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照服務(wù)協(xié)議、操作備忘錄或各方認(rèn)可的其他法律文本的約定與si募積金托管人核對(duì)賬務(wù)，由si募積金托管人對(duì)估值結(jié)果進(jìn)行復(fù)核。

第三十六條【差錯(cuò)處理】當(dāng)份額凈值計(jì)算出現(xiàn)錯(cuò)誤時(shí)，積金估值核算機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)及時(shí)糾正，采取合理措施防止損失進(jìn)一步擴(kuò)大，并根據(jù)服務(wù)協(xié)議約定通知si募積金管理人依法履行披露及報(bào)告義務(wù)。

第三十七條【信息披露】積金估值核算機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)配合si募積金管理人按照服務(wù)協(xié)議的約定，及時(shí)、準(zhǔn)確地披露積金產(chǎn)品凈值，編制和提供定期報(bào)告等積金產(chǎn)品運(yùn)作信息。

第三十八條【附屬服務(wù)】在協(xié)會(huì)完成積金估值核算登記的服務(wù)機(jī)構(gòu)可以提供積金績(jī)效分析、數(shù)據(jù)報(bào)送支持等附屬服務(wù)。

債市融資

（1）金融債券

2009年央行與銀監(jiān)會(huì)聯(lián)合發(fā)布公告，允許符合條件的金融租賃公司和汽車(chē)金融公司發(fā)行金融債券以來(lái)，金融債券成為金融租賃公司又一新型融資渠道。但限于目前國(guó)內(nèi)對(duì)租賃資產(chǎn)的認(rèn)可程度、債券的存續(xù)期、監(jiān)管要求及流動(dòng)性因素限制，金融租賃公司發(fā)行金融債券在用款時(shí)效、規(guī)模、成本上仍存在諸多局限。（最近3年連續(xù)盈利，最近1年利率不低于行業(yè)平均水平；最近1年率低于行業(yè)平均水平，在實(shí)務(wù)中，銀監(jiān)會(huì)的上述規(guī)定常常是自相矛盾的，金融租賃公司常常只能滿(mǎn)足之中的一個(gè)條件，因而金融債券較難獲批）

（2）點(diǎn)心債

即香港人民幣債券。以其融資成本低、期限較好的匹配租賃期限等獨(dú)特優(yōu)勢(shì)，日益成為租賃公司融資的主要渠道之一。

跨國(guó)廠商設(shè)立的融資租賃公司依托其母公司在全球的品牌知名度、在全球金融市場(chǎng)融資的便利性開(kāi)展融資。如卡特彼得公司繼2010年11月在香港發(fā)行10億元人民幣債券后，2011年7月再度赴港發(fā)行人民幣點(diǎn)心債，債券用途主要用于開(kāi)展融資租賃業(yè)務(wù)。此外，三井住友、歐力士等融資租賃公司亦通過(guò)此方式融資。

（3）中期

2012年4月，遠(yuǎn)東宏信公告訂立中期計(jì)劃，據(jù)此，遠(yuǎn)東宏信可透過(guò)根據(jù)美國(guó)證券法獲豁免注冊(cè)規(guī)定的交易，向?qū)I(yè)及機(jī)構(gòu)投資者發(fā)售及發(fā)行本金總值不多于10億美元（或以其他貨幣計(jì)算的等額金額）的，計(jì)劃為增強(qiáng)其未來(lái)融資或資本管理之靈活性及效率提供了一個(gè)平臺(tái)。此項(xiàng)計(jì)劃是繼銀團(tuán)、點(diǎn)心債后，打通的又一引入長(zhǎng)期資金的融資渠道，這也為未來(lái)其他公司開(kāi)展融資提供了范例。